Exclusivo: cómo Alpine Global Management LLC jugó en el sector tecnológico en 2019

by

Hoy, arrojaremos luz sobre cómo Alpine Global Management LLC, una firma de inversión multimillonaria, jugó en el sector tecnológico en 2019. Según los detalles disponibles en su sitio web, la firma intenta explotar las oportunidades de arbitraje global, aquellas que surgen del diferencial de precios de un activo en dos o más mercados, a través de estrategias que abarcan 40 países del mundo. Además, la compañía de gestión de activos, con sede en Nueva York, actualmente supervisa alrededor de $ 468 millones en acciones cotizadas.

Horizon: Zero Dawn en PC podría ser solo el comienzo; Se rumorea que los sueños serán los siguientes

Al examinar la presentación de Alpine de los formularios 13F requeridos ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Podemos evaluar cómo evolucionó su perfil de inversión durante el transcurso de 2019.

Antes de comenzar una discusión formal sobre las inversiones de la empresa, es importante señalar que Alpine es un ‘administrador de activos de convicción’, uno que utiliza investigación interna y tesis para desarrollar estrategias de inversión. Esto, a su vez, significa que tales empresas a veces realizan cambios rápidos y drásticos en su cartera de inversiones en comparación con aquellas que rastrean pasivamente los índices de referencia, por ejemplo.

Una visión general de las inversiones tecnológicas de Alpine en 2019

Durante el primer trimestre de 2019, Alpine informó de grandes participaciones en solo cuatro acciones tecnológicas. Tenía 240,426 acciones en Disney ( NYSE: DIS144.33 -0.54% ), 22,569 acciones en Facebook (NASDAQ: FB222 0.10% ), 17,315 acciones en Snap (NYSE: SNAP19.11 4.71% ) y 164,000 acciones en Dell (NYSE: DELL50,34 -1,95% ).

Sin embargo, a fines del segundo trimestre de 2019, Alpine había comprado 9,984 acciones en Alphabet ( NASDAQ: GOOGL ) que valían $ 10.8 millones (al final del trimestre correspondiente). Sin embargo, la empresa redujo sus participaciones en Facebook a 16.862 acciones, lo que resultó en una disminución en el valor acumulado de la inversión a $ 3.2 millones de los $ 3.7 millones anteriores. El administrador de activos también redujo sus tenencias de Dell a 147,238 acciones, lo que llevó a una disminución en el valor de mercado de esta inversión de $ 9.6 millones a $ 7.4 millones. Curiosamente, la firma había liquidado todas sus posiciones largas en Disney y Snap a fines del segundo trimestre.

Al final del tercer trimestre, Alpine había más que duplicado su participación anterior en Alphabet a 24,984 acciones (luego con un valor de alrededor de $ 30.5 millones), pero continuó reduciendo su posición larga en Facebook que, en ese momento, era de solo 11,215 acciones y valía alrededor de $ 1.9 millones. Además, en un importante evento de liquidación, Alpine vendió todas sus acciones en Dell por valor de $ 7,4 millones (al final del segundo trimestre).

Diferencia de fluidez de 120Hz vs 60Hz mostrada por el CEO de OnePlus para el próximo buque insignia; Max. Sin embargo, no se mencionaron los detalles de la resolución

No obstante, la empresa también asumió importantes nuevas participaciones en compañías tecnológicas adicionales. Por ejemplo, compró 25,800 acciones por un valor de $ 648,000 en el proveedor de equipos de fitness Peloton ( NASDAQ: PTON31,685 2,77% ). Al hacerlo, Alpine hizo una apuesta alcista en una compañía que ha dividido a los analistas, y algunos continúan promocionando el impresionante crecimiento de Peloton en la base de suscriptores, mientras que otros señalan sus limitadas oportunidades de crecimiento a medida que la competencia gana terreno. Además, el administrador de activos compró 50,000 acciones por un valor relativamente modesto de $ 1.1 millones en Intelsat (NYSE: I) y 125,000 acciones en Mellanox (NASDAQ: MLNX119.76 -0.02 % ) por un valor de $ 13.7 millones. Aunque el acuerdo aún no se ha cerrado, ladecisión deNVIDIA (NASDAQ: NVDA) de comprar Mellanox por $ 6.9 mil millones, anunciada en marzo, ciertamente habría tenido en cuenta la decisión de Alpine de invertir en la compañía.

Cuarto trimestre: inversiones en Netflix y Uber

El cuarto trimestre de 2019 fue testigo de una gran agitación con respecto a las propiedades tecnológicas de Alpine. La firma eliminó por completo su participación en Alphabet, Facebook y Peloton. También redujo su participación de Intelsat a la mitad a 25,000 acciones, pero mejoró la posición en Mellanox a 168,000 acciones con un valor acumulado de alrededor de $ 19.6 millones. Alpine también tomó posiciones relativamente modestas en Twitter ( NYSE: TWTR ), HP ( NYSE: HPQ21,97 1,38% ) y Xerox (NYSE: XRX37,33 0,11% ), quizás impulsado por la oferta de Xeroxpor HP en el cuarto trimestre.

En adquisiciones importantes, la firma de inversión compró 100,000 acciones en Fitbit ( NYSE: FIT6.68 1.37% ) con un valor de $ 657,000, ya que Google anunció en octubre su intención de comprar al fabricante de wearables orientados al fitness. También compró 18,175 acciones en Netflix (NASDAQ: NFLX339.56 0.28% ) valorado en $ 5.8 millones (al final del trimestre). Tenga en cuenta que Netflix fue la mejor acción de la década anterior con retornos de más del 4,000 por ciento. Además, incluso con el advenimiento de una nueva competencia en forma de Apple (NASDAQ: AAPL318.68 1.09% ) TV Plus junto con los próximos servicios, como WarnerMedia’s (NYSE: T38.38 0.92% ) HBO Max, Netflix sigue siendo el rey indiscutible en la esfera de la transmisión. Por lo tanto, tiene sentido colocar una apuesta alcista en el gigante de la transmisión.

TSMC enfrentó más presión para reubicar la producción dentro de los EE. UU. A principios de este mes

La decisión de inversión más sorprendente de Alpine en el cuarto trimestre, sin embargo, sigue siendo su adquisición de 718,051 acciones en Uber ( NYSE: UBER35.13 1.30% ) valorado en $ 21.3 millones (al final del trimestre). El asediado proveedor de servicios de viajes compartidos terminó 2019 en un enorme 34 por ciento a medida que los inversores se volvieron cada vez más escépticos con respecto a las perspectivas de ganancias sostenibles. No obstante, durante la convocatoria de ganancias de Uber para el tercer trimestre de 2019, su administración aseguró a los inversores que la compañía podría lograr rentabilidad, sobre la base de EBITDA, para 2021. El anuncio parece haber restaurado al menos un poco de confianza de los inversores en el empresa. A modo de ejemplo, el precio de las acciones de la compañía ha registrado ganancias hasta la fecha del 16,61 por ciento.

Háganos saber su opinión sobre las decisiones de inversión de Alpine en los comentarios a continuación.

Entradas relacionadas

Leave a Comment